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如何在FHA和传统贷款之间进行选择

除非你’RE已经是抵押专家,在FHA贷款和传统贷款之间采摘可能是棘手的。幸运的是,我们’Re即将为您提供全力以赴—优点,缺点,要求以及如何选择。

如果你 just want to sit back and relax, our mortgage blogger, Carter, can walk you through the basics in 这个简短的视频。深入潜入FHA vs常规贷款,请阅读。

 

什么是FHA和常规抵押贷款?

首先,让我们’S快速概述整个FHA与传统贷款辩论。

FHA代表联邦住房管理局,这意味着FHA贷款由政府支持。最初,他们被创建有助于使信用或最低储蓄的买家更容易获得房屋所有权。房地产市场崩溃后,他们在所有收入水平中都很受欢迎,特别是第一次买家。

与此同时,传统贷款是您普通的香草贷款。他们aren.’由政府支持,但他们必须符合具体指导方针,以便销往Fannie Mae和Freddie Mac,然后转售给投资者—由于大多数抵押贷款是一种方式。他们也很受欢迎。

这两款贷款都为您提供的灵活性(固定率与可调率)以及术语长度(30年典型,虽然15年 是另一个受欢迎的选择)。有几个例外,但我们’LL稍后会到达那些人。

总体而言,传统和FHA贷款之间的7个关键差异。

FHA与常规贷款的信用指南

让’首先从FHA贷款与传统贷款之间的最大区别。

信用评分。

由于FHA贷款专门为买家提供了低收入和恢复信用评分的选项’毫不奇怪他们拥有最低的信用评分要求。这使得FHA贷款是第一次避难所的购物家’T有机会建立学分。

信用评分为580或过度,允许您拨款仅需3.5%。 579-500之间,你’LL需要放下至少10%。如果你’虽然,倾向于FHA房屋贷款,这是值得拍摄的580。

同时,常规抵押贷款信贷评分通常需要更高。它’S难以保证确切的数量,因为要求因贷款人而异,也可以根据其他财务因素而取决于其他财务因素。

620通常是传统信用要求的下限。但请记住,那 信贷影响利率。虽然如果您的其余贷款申请是一尘不染的,但您可能能够低至620,但最佳可能性是为更高的信用评分保留。

获奖者:两者。 这是您的真正获奖者将取决于您的信用评分。

FHA和常规97的要求

大多数人听到的时候“large loan,” they think “大笔付款。“那不是’不过,这是抵押贷款的情况。

“大多数客户和房地产经纪人我用假设你需要10-20%来购买房屋,”Terry Hastings,总抵押贷款经理’S Ridgefield分公司。“许多人正在选择租金,因为他们不’知道他们可以买到—可能支付少于租金。”

实际上,你不’甚至必须放下10%。或5%。

随着FHA贷款,您可以在房子上放下3.5%。 您只需要有至少580的信用评分,并满足所有其他FHA指南(我们’ll get into later).

通过传统贷款,您可以低至3%—something that’s实际上称为传统的97贷款。由于传统的97贷款在技术上是不同的程序,而不是标准的传统贷款,因此它有一些额外的限制:

传统的97贷款(3%的付款)

  • 贷款必须是30年的固定利率贷款
  • 该物业必须是单位,单身家庭,合作社,PUD或公寓。
  • 该物业将是买方’s primary residence
  • 买方(或买家之一)可以’在过去的3年里拥有一所房子
  • 贷款金额仅为424,100美元

当然,许多首次购房者无论如何都会达到这些限制,所以并非所有人都会发现它们是一个障碍。

获奖者:常规。 如果你 want to go low, it doesn’t得到了3%的好。

FHA和常规贷款有PMI吗?

当然,如果您使用除VA贷款以外的任何贷款少于20%,这意味着您’LL必须获得私人抵押保险。私人抵押贷款保险(或PMI)在借款人违约违约的情况下保护贷方—借款人可以拿起标签。

当涉及传统贷款时,PMI很简单:使它成为20%的股权,而且你’自由,清晰。这可以意味着最初在房子上延迟20%,或支付PMI,直到您每月抵押贷款支付达到20%的股权。您的贷款人应自动将您的PMI放在20%。

然而,对于FHA贷款,故事是不同的。你’ll have to pay PMI为贷款的生命 如果您最初拨款不到10%。你拿出付费的PMI,你’一旦你建立了足够的公平,就必须再融资。

一个越来越多?对于FHA贷款而言,PMI往往比传统贷款更高。差异是没有’t dramatic, but it’要记住的东西。

获奖者:常规。 能够尽快摆脱PMI是一个巨大的加法。

FHA和常规抵押贷款的收入要求

债务收入(或DTI)比例 是另一个因素’重新选择常规或FHA贷款时需要考虑。

dti是它的声音—您的月收入的百分比将用于偿还债务(这包括您的新抵押贷款)。

虽然精确的要求可以(再次)因贷款人而异,但大多数将需要45%或更低的传统贷款比率。

然而,通过FHA贷款,如果借款人以其他方式造成良好的形状,贷款人通常会更具灵活性。在某些情况下,您可能会看到DTI比率高达55%。

“今年夏天我刚刚为有学生贷款的买家做了贷款,” Hastings said. ”即使父母支付贷款,买方’对于fannie或freddie来说,比率太高了。 FHA批准了贷款,没有它,她将无法购买家。正如它所说,她的每月付款少于租金。”

获奖者:FHA. 。如果您有很多债务,则FHA可能只是您的抵押贷款机票。

FHA vs常规:利率战斗

这里’你不喜欢的有趣差异’T常常听到:FHA贷款往往与常规贷款较低的利率。

但是,如果这是唯一的因素’让你走过边缘到一个fha,你可能想再次思考。两者之间的差异历史上很小,因为无论如何,由于贷款人因贷款人而异,而FHA的储蓄可能很容易被抵消贷款的贷款人寿的PMI。

如果你’关注获得最低利率可能,还有其他方法可以获得较低的速度,例如选择可调率抵押(ARM),或提前支付点。

获胜者:FHA。 但只有头发.

FHA和常规贷款的财产资格

只是因为你有资格获得抵押贷款’一定意味着你未来的房子。

因为FHA贷款被政府支持,并意味着帮助家庭,他们对符合资格的那种房屋的限制更加限制。

FHA物业指南

  • 必须由买方占用
  • 必须是您的主要居留(即,不是假期或投资财产)
  • 必须在关闭后60天内占用
  • 必须在额外的家庭检查中进行评估
  • 必须在附加的贷款金额下(这取决于位置和财产大小)

常规贷款财产限额

传统的贷款限制较少。第二家庭和投资物业都有资格,您不需要特殊检查。他们也有一个称为符合贷款限额的加盖贷款金额。大多数地区的限制是424,100美元,虽然这个数字 增加高成本区域 而对于 多单元属性。如果您需要更多的融资,则巨额贷款是您的下一步。

当然,它’如果你有一个不同的故事’RE计划利用传统的97贷款将仅需3%。在这种情况下,该物业必须是单一的家庭,成为您的主要住所,并要求贷款金额低于424,100美元(如我们在下调付款的部分中概述)。

获奖者:常规。 谈到灵活性时,常规需要轻松。

再融资:传统贷款与FHA贷款

这里’是你可能没有考虑的一件事:如果你想改进5或10年的线路,会发生什么?

两个贷款你’LL能够再融合您想要的任何贷款,改变术语长度,利率,甚至 拿现金.

对于传统贷款,这将需要 或多或少相同的过程 首先让你贷款,尽管你现在应该不那么压力’还没有试图拼凑动作。

但是,如果你’从FHA贷款再融资到另一个FHA贷款,您可以使用特殊程序,称为FHA Streamline。它通常允许您改进:

  • 没有新的信用评分
  • 没有新的评估
  • 没有新的收入验证

正如您可以想象的那样,将涉及再融资中涉及的时间和麻烦的方式。

获胜者:FHA。 简单快速总是很好。

FHA vs常规比较图表

 FHA vs常规图表

您应该选择哪种抵押贷款?

当我们达到它时,既不比其他贷款更好地更好。 这一切都依赖于您,您的财务状况以及您未来的计划。

如果:

  • 你 have lower or no credit
  • 你 have a lot of debt already
  • 你 already have an FHA loan and want to refinance
  • 你不’留在房屋中留在足够长的房屋,达到20%的股权(意思是你’请以任何一种方式支付PMI)
  • 你 have a bankruptcy or foreclosure in your past

如果:

  • 你 have fair to excellent credit
  • 你 have a reasonably low DTI ratio
  • 您需要能够使最小的下降付款
  • 您希望能够转储PMI而无需再融资
  • 你’购买投资物业或第二次家庭

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